Торговля волатильностью

Posted in Трейдинг on Ноя 05, 2011

Торговля волатильностью — это такой класс стратегий, в которых прибыль получают независимо от направления движения цены торгуемых инструментов. Волатильность – это степень отклонения цены инструмента относительно средних его значений за данный период.

Чтобы заработать на росте волатильности, трейдеры создают противостоящие позиции по акции и опциону колл на нее.

Сочетание нужно уравновесить таким образом, чтобы прибыль или убыток от одного
компонента погашали прибыль или убыток от другого составляющего (так называемый дельта-нейтральный портфель). Если волатильность бумаги растет, то растет прибыль трейдера, а если она низка, то он получает убытки.

Арбитражные стратегии заключаются в том, чтобы воспользоваться различиями между
подразумеваемой рынком текущей волатильностью опциона, и реализованной волатильностью —
прогнозом, основанном на ее истории в прошлом. Первая является характеристикой текущей цены опциона и рассчитывается из нее. Расчет второй построен на анализе ценового ряда за какой-то период, например, подсчетом математического ожидания.

Еще одной стратегией стратегией может быть арбитраж между опционами на индекс и составляющими его акциями. В этом случае, трейдер (или торговый робот)  покупает опцион на акции и продает его на индекс в те моменты, когда возникло несоответствие пропорциональной волатильности между ними (например, если кто-то захеджировал по индексу свой риск крупной сделкой).

Прибыл будет в этом случае зависеть от следующих факторов:  уровень волатильности, изменчивость дельты опциона относительно скорости изменения акции, ликвидность бумаги, carry trade, фундаментальные события, слияния и поглощения, комиссия брокера и биржи.

Риски арбитражных стратегий: невозможность хеджировать позицию полностью, кредитный риск,  досрочный отзыв или погашение бумаги эмитентом, корпоративные события, использование высокого плеча арбитражером из-за незначительности прибыли в каждой сделке, риск несовершенства построенной математической модели, отзыв
брокером взятых у него в долг позиций. Ожидаемая доходность 8-15% при просадке 8-12%.
Необходимые данные: история OHLСV

Инструменты: акции, фьючерсы, ADR, FOREX, облигации, ставки, товары, опционы

Участники: хеджевые фонды, инвестиционные банки, частные трейдеры с капиталом от 50 тыс. $.

google.com bobrdobr.ru del.icio.us technorati.com linkstore.ru news2.ru rumarkz.ru memori.ru moemesto.ru

Leave a Reply

You must be logged in to post a comment.


  • You Avatar
  • Платежные системы:


  • Журнал Forex Magazine

  • Рекомендуем:

    КИБЕРСАНТ-ИНВЕСТОР - Новейшее обучающее пособие по инвестированию для киберсантов, интернет-предпринимателей и простых граждан. Самое полное, практичное и всеохватывающее – от инвестирования в ПИФы, акции, ОФБУ, до инвестирования в доверительное управление на FOREX, хедж-фонды, опционы, недвижимость, золото… Я научу Вас тому, куда и как Вы сможете инвестировать часть Ваших доходов (10%) от электронной коммерции или работы в реале, чтобы в течение 10-15 лет сколотить себе капитал не менее 1.000.000 $, а так же тому, как после этого разместить Ваш миллион с наименьшими рисками и максимальной доходностью, чтобы всю оставшуюся жизнь жить исключительно на проценты от Вашего капитала!

    >> ПОДРОБНЕЕ...

    КИБЕРСАНТ-ТРЕЙДЕР - Это 26-часовой ПРАКТИЧЕСКИЙ ВИДЕО-КУРС (более 6 ГБ информации), изучив который, уже с ПЕРВЫХ ДНЕЙ Вы сможете начать зарабатывать деньги на американских биржах. Благодаря огромному опыту автора, изложенному в том курсе Вы узнаете массу профессиональных секретов и хитростей в торговле на бирже и научитесь работать с широчайшим спектром акций. Анализируя поведение рынков, Вы сможете зарабатывать и на растущих, и даже на падающих трендах! Курс КИБЕРСАНТ-ТРЕЙДЕР изложен простым языком, который понятный каждому — вне зависимости от образования, пола и возраста!

    >> ПОДРОБНЕЕ...

  • Закажи рекламу на Rambler.ru, Mail.ru, Aport.ru! От 5 долларов за все!