Как влияет психология на фондовый рынок

Posted in Фондовый рынок on Апр 02, 2012

На тему психологии в трейдинге и инвестировании написано огромное количество книг. Кто-то придает психологии едва ли не первостепенное значение в трейдинге, кто-то, напротив, считает ее чем-то несущественным и малозначительным. Как бы там ни было, материала на эту тему выпущено огромное количество и при желании, любой из Вас может в избытке найти ее в свободном доступе.

Именно по этому, мне бы не хотелось в нашем предпоследнем уроке повторять то, что и так всем хорошо известно и что любой из Вас может скачать в Сети совершенно бесплатно. Однако, психологический аспект в инвестировании, по моему глубокому убеждению, занимает если и не первое, то, во всяком случае, одно из наиважнейших мест. А потому, совсем ничего не сказать об этом значимом для любого инвестора аспекте я не могу.

Сколько депозитов сливается новичками именно из-за полнейшего пренебрежения к психологии, сколько недополучают новички прибыли и какие несут убытки, когда эти убытки можно было бы свести к минимуму и все это — именно из-за незнания фундаментальных принципов психологии трейдинга и инвестирования!

Давайте мы коснемся так называемой «психологии рынка» и рассмотрим ключевые моменты совершенно новой инвестиционной парадигмы, именуемой поведенческим трейдингом.

Все это, разумеется, стараясь по возможности давать только эксклюзивный и наиболее важный материал, избегая пересказов популярных авторов и цитирования классических трудов на тему психологии в трейдинге.

Я думаю, никто не станет возражать против утверждения, что на протяжении всего XX века в трейдинге и инвестировании доминировал так называемый рациональный подход к пониманию рынка.

И фундаментальный, и технический анализ — два главных инвестиционных столпа -апеллируют именно к тому, что рынок представляет собой некую рациональную систему, функционирующую по законам и принципам, отражающим объективную экономическую целесообразность, которую можно понять и выразить при помощи различных математических формул.

Да, это так и отрицать рациональное зерно в поведении (и понимании) рынка было бы глупо! Однако, большинство современных инвесторов и трейдеров по-прежнему, как и пятьдесят, и сто лет назад продолжают недооценивать, а то и вовсе игнорировать то, что можно было бы назвать эмоциональной, поведенческой компонентой рынка.

А между тем, если внимательно присмотреться к рынку, невольно начинает напрашиваться вывод, что рынки в гораздо большей степени иррациональны и, тогда как разумное, экономически целесообразное, рациональное ядро в них непрестанно отрицается и разрушается самим же рынком.

Как часто рынок ведет себя вопреки всем фундаментальным экономическим показателям и как часто различные модели технического анализа, кажущиеся нам столь неопровержимыми и очевидными, рынком просто игнорируются. Не желая признавать этого и крепко держась за свои концепции, инвестор терпит убыток за убытком, совершая одни и те же ошибки снова и снова, недоумевая при этом — ну почему же рынок ведет себя таким странным, таким безумным и иррациональным образом, когда, казалось бы, для столь нелогичного его поведения нет абсолютно никаких предпосылок?.

Не отрицая значения «фундамента» и «техники», в данном нашем уроке мне бы хотелось обратить Ваше внимание, прежде всего, на то, что самое главное в процессе инвестирования и спекуляций, это не анализ экономических показателей, не скрупулезный разбор графиков, уровней Фибоначчи и всевозможных индикаторов.

Самое главное для успешного трейдинга, это умение понимать человеческие эмоции, присущие всем тем отдельно взятым трейдерам, которые своими действиями за мониторами компьютеров и двигают рынок в ту или другую сторону.

Да, да! Ведь рынок, это не только колонки с экономическими сводками и линии, построенные аналитиком в программе Metastock или Omega Trade Station. Рынок это, прежде всего — те самые трейдеры, что находятся по ту сторону монитора от Вас! Это, прежде всего — Вы и, со всеми присущими им эмоциями и мыслями! А люди, как известно, гораздо чаще ведут себя не рациональным, а именно иррациональным, эмоциональным образом!

Несмотря на то, что согласно общераспространенным доктринам, рынки всегда стремятся к некому экономическому равновесию, к некому универсальному балансу сил между продавцами и покупателями, на практике этого равновесия ни рынки, ни экономика в целом, увы, не достигают никогда. Да, да, именно так! И причиной тому… Совершенно верно! Причиной тому — неотъемлемый и вездесущий человеческий фактор.

Понимая это, наиболее успешные инвесторы и трейдеры делают на рынке деньги именно благодаря своевременному выявлению типичных ошибок, совершаемых другими, менее искушенными инвесторами и трейдерами. И как верно заметил в одной из своих работ американский аналитик и весьма успешный инвестор Вуди Дорси: «именно идентификация объема дисбаланса между рыночными ценами и предвзятостью участников рынка — есть лучший способ предсказания последующего поведения рынка».

Поразительно, но занявшись трейдингом и инвестированием, я с удивлением для себя обнаружил, что древняя мудрость Гермеса Трисмегиста, дошедшая до нас в виде «Изумрудной Скрижали» и гласящая: «что вверху — то и внизу» , на все сто процентов справедлива и в отношении рынка! Как оккультист или эзотерик проводит параллели между Человеком и Вселенной, между Микрокосмом и Макрокосмом, так и проницательный инвестор без труда сможет провести параллель между функционированием Человека и работой Рынка!

Возвращаясь к аллегории Платона, можно выстроить аналогию, согласно которой человеческий разум будет уподоблен рыночному «сознанию» — тем рациональным фундаментальным показателям и доктринам, тем инвестиционным идеям, на основании которых большинство аналитиков и строят свои прогнозы. Человеческое тело можно уподобить некому рыночному «телу» — ценовым графикам, показаниям всевозможных технических индикаторов и вообще, всему техническому анализу в целом. Ну а наши человеческие эмоции, окажутся аналогичными рыночному «настроению» — тем самым эмоциям и ожиданиям разбросанных по всему миру миллионов инвесторов и трейдеров, их ожиданиям, чувствам, настроению, вере или неверию в рынок.

Увы, но большинство начинающих инвесторов используют для работы на рынке либо фундаментальный, либо технический анализ. Либо же, что встречается реже, сочетание того и другого. Однако, как первые, так и вторые, в большинстве случаев, оставляют при этом совершенно без внимания то, что мы назвали выше «рыночным настроением», оставляют без внимания психологию рынка. Тогда как добиться долгосрочных устойчивых позитивных результатов в инвестировании просто невозможно, пренебрегая каким-либо одним из трех этих неразрывных, составляющих едино е элементов!

Как колесница без коней не сможет сдвинуться с места и все усилия возничего не приведут ни к чему, как человек не может обходиться без эмоций, так и игнорирование в Вашем анализе рынка эмоциональной рыночной компоненты может обернуться для Вас весьма и весьма существенными убытками!

Понятно, что если возничий ослабит поводья, кони могут опрокинуть колесницу или, в лучшем случае, завезут ее совсем не туда, куда следует. Совершенно очевидно, что человек, не умеющий контролировать свои эмоции, рано или поздно нарвется на неприятности. Но точно и также Вы, как инвестор, если не будете учитывать, производя Ваш анализ рыночной ситуации, присущие участникам торгов эмоции, если не научитесь правильно интерпретировать рыночные ожидания, неизбежно будете совершать одни и те же ошибки снова и снова, неся совершенно бессмысленные финансовые потери.

Только слаженное, гармоничное единство всех трех элементов (кучер-повозка-лошадь) может обеспечить пассажиру, приятное и увлекательное путешествие, а в итоге — привести его в пункт назначения!

Только слаженное, гармоничное единство всех трех компонентов рыночного анализа (фундаментального-технического-поведенческого) может обеспечить инвестору или трейдеру полное, всестороннее понимание происходящих на рынке процессов. А в итоге -позволит ему вести себя адекватно рыночным колебаниям, совершать минимум ошибок, используя себе во благо ошибки других трейдеров и инвесторов, сводя свои убытки к минимуму, а прибыли доводя до максимума.

Автор А.Белоусов

Статья взята из курса «Киберсант Инвестор»

 

google.com bobrdobr.ru del.icio.us technorati.com linkstore.ru news2.ru rumarkz.ru memori.ru moemesto.ru

Leave a Reply

You must be logged in to post a comment.


  • You Avatar
  • Платежные системы:


  • Журнал Forex Magazine

  • Рекомендуем:

    КИБЕРСАНТ-ИНВЕСТОР - Новейшее обучающее пособие по инвестированию для киберсантов, интернет-предпринимателей и простых граждан. Самое полное, практичное и всеохватывающее – от инвестирования в ПИФы, акции, ОФБУ, до инвестирования в доверительное управление на FOREX, хедж-фонды, опционы, недвижимость, золото… Я научу Вас тому, куда и как Вы сможете инвестировать часть Ваших доходов (10%) от электронной коммерции или работы в реале, чтобы в течение 10-15 лет сколотить себе капитал не менее 1.000.000 $, а так же тому, как после этого разместить Ваш миллион с наименьшими рисками и максимальной доходностью, чтобы всю оставшуюся жизнь жить исключительно на проценты от Вашего капитала!

    >> ПОДРОБНЕЕ...

    КИБЕРСАНТ-ТРЕЙДЕР - Это 26-часовой ПРАКТИЧЕСКИЙ ВИДЕО-КУРС (более 6 ГБ информации), изучив который, уже с ПЕРВЫХ ДНЕЙ Вы сможете начать зарабатывать деньги на американских биржах. Благодаря огромному опыту автора, изложенному в том курсе Вы узнаете массу профессиональных секретов и хитростей в торговле на бирже и научитесь работать с широчайшим спектром акций. Анализируя поведение рынков, Вы сможете зарабатывать и на растущих, и даже на падающих трендах! Курс КИБЕРСАНТ-ТРЕЙДЕР изложен простым языком, который понятный каждому — вне зависимости от образования, пола и возраста!

    >> ПОДРОБНЕЕ...

  • Закажи рекламу на Rambler.ru, Mail.ru, Aport.ru! От 5 долларов за все!